Un produit devenu incontournable pour les particuliers
Les ETF, ou fonds indiciels cotés en bourse, se sont imposés comme le produit d'investissement le plus recommandé pour les particuliers qui souhaitent investir en bourse sans gérer des titres individuellement. En France, leur accessibilité via les PEA et les comptes-titres ordinaires les a rendus très populaires parmi les épargnants depuis le début des années 2020.
Pourtant, beaucoup de personnes qui savent que les ETF existent n'ont jamais fait le premier achat. Le vocabulaire spécifique, la diversité des produits disponibles et la peur de faire une erreur freinent souvent le passage à l'acte. Cet article clarifie les fondamentaux pour permettre de commencer sur des bases solides.
Ce qu'est un ETF exactement
Un ETF est un fonds de placement qui suit la performance d'un indice boursier, c'est-à-dire un panier d'actions comme le CAC 40, l'indice américain S&P 500, ou un indice mondial comme le MSCI World. Quand on achète une part d'ETF MSCI World, on achète une exposition à des centaines d'entreprises de pays développés à travers le monde en une seule transaction.
La grande caractéristique des ETF est leur gestion passive : le fonds réplique l'indice sans qu'un gestionnaire choisisse activement les titres. Cette gestion passive est généralement bien moins coûteuse que celle des fonds gérés activement, dont les frais annuels sont nettement plus élevés. Les ETF les plus populaires ont des frais de gestion annuels faibles.
Ces frais apparemment faibles font une différence considérable sur le long terme. Sur 20 ou 30 ans d'investissement, l'écart entre 0,20 % et 1,50 % de frais annuels représente une part significative du patrimoine final.
Les enveloppes fiscales en France
Avant de choisir un ETF, il faut choisir dans quelle enveloppe fiscale l'investir. Deux options principales s'offrent aux particuliers.
Le PEA (Plan d'Épargne en Actions). C'est l'enveloppe la plus avantageuse fiscalement pour investir en actions européennes. Après 5 ans de détention, les plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux). La contrainte : on ne peut investir dans un PEA qu'en actions ou ETF européens, ou en ETF synthétiques qui permettent de s'exposer à des indices mondiaux via une structure de swap. Le plafond de versement est de 150 000 euros par personne.
Le Compte-Titres Ordinaire. Pas de plafond, accès à tous les ETF du monde, mais fiscalité moins avantageuse : les plus-values et dividendes sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (flat tax).
Pour un débutant, commencer par ouvrir un PEA chez un courtier en ligne offre généralement la meilleure combinaison : frais bas et avantage fiscal. Les frais de courtage des acteurs en ligne sont sensiblement inférieurs à ceux des banques traditionnelles.
Par où commencer : les principes fondamentaux
Commencer par un seul ETF large. Un ETF sur un indice mondial comme le MSCI World expose à des centaines d'entreprises de pays développés en une seule ligne. C'est suffisant pour commencer. Acheter dix ETF différents dès le premier mois n'apporte pas de diversification supplémentaire significative et complique inutilement le suivi.
Investir régulièrement plutôt qu'en une seule fois. Investir une somme fixe chaque mois, plutôt que de chercher le bon moment pour tout mettre d'un coup, réduit l'exposition au risque de mauvais timing. Cette méthode lisse le prix d'achat moyen dans le temps.
Ignorer les variations de court terme. Un ETF sur un indice mondial va fluctuer, parfois fortement en quelques mois. C'est normal et attendu. L'horizon pertinent pour ce type d'investissement est de 10 ans minimum. Consulter la valeur de son portefeuille chaque jour est contre-productif et source d'anxiété inutile.
Ne pas investir l'argent dont on aura besoin à court terme. La bourse peut baisser fortement et mettre du temps à se remettre. L'argent investi en ETF doit être de l'épargne long terme, pas le fonds d'urgence ni l'apport immobilier prévu dans deux ans.
L'investissement en ETF comme objectif de vie financière
Commencer à investir en ETF est souvent moins une question de connaissance technique qu'une question de passage à l'acte. Beaucoup de personnes comprennent le principe mais ne lancent jamais leur premier achat.
Se fixer une date précise pour ouvrir un PEA, effectuer son premier achat d'ETF, et l'annoncer comme objectif sur Bemelio auprès de quelques proches, aide à passer de l'intention à l'acte. C'est vrai pour les objectifs financiers comme pour les autres : un objectif planifié, rendu visible et suivi est plus facile à tenir qu'une intention diffuse.
La bourse n'est pas réservée aux experts. Elle est accessible à quiconque prend le temps de comprendre les bases et se donne les moyens de commencer.
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